{财务管理投资管理}投资银行基本知识培训Investmentbank第一部分投资银行基本知识第一章导论第二部分投资银行的业务第二章证券发行与承销业务第三章证券投资与交易第四章投资基金管理业务第五章风险投资业务第六章并购业务第七章资产证券化第三部分投资银行管理第八章投资银行的组织结构第九章投资银行的监管（1）海外贸易15世纪末。地理大发现。西班牙、葡萄牙、英国、荷兰展开贸易1553年英国莫斯科公司240股25英镑/股一次航行完，还本发放股利。1602年，荷兰东印度公司成立并发行了股票，不久在“荷兰阿姆斯特丹证券交易所”上市交易，形成了世界上第一张上市公司股票。AG九游会世界上第一个证交所是荷兰的阿姆斯特丹证券交易所。（2）资本主义生产方式的确立及工业革命投资银行的发展—证券市场的发展---股票和债券回顾资本主义经济社会发展的历史，证券市场的最初萌芽可以追溯到16世纪初资本主义原始积累时期的西欧。当时法国的里昂、比利时的安特卫普已经有了证券交易活动，最早进入证券市场交易的是国家债券。证券市场的发展意大利-----十七世纪、荷兰-阿姆斯特丹---18世纪、德国---18世纪后期、伦敦---第一次世界大战、美国。投资银行萌芽于15世纪的欧洲。早在商业银行发展之前，AG九游会一些欧洲商人就开始通过承兑贸易商人们的汇票为他们自身和其他商人的短期债务进行融资。这便是投资银行的雏形，由于融资业务是由商人提供的，因而也被称为商人银行。（1762年由法兰西斯巴林爵士（SirFrancisBaring）所创立，于1995年2月26日倒闭）到1914年，在伦敦交易所上市的证券中有80%是海外证券。1986102006.02.1790Barings1995INGSchroders1997S.G.Warburg1995JamesCapelW.I.CarrSmithNewCourt1998KleinwortBenson2090CazenoveJ.P.Morgan0MorganStanleyJ.PSolomonBrotherMerrillLynchGold-manSachs812（四）欧洲大陆投资银行------德国全能银行制德意志银行、德累斯顿银行、德国商业银行1870年1872年1870年银行不必建立附属公司，甚至不必设置防火墙就可以直接承销证券。另外，银行可以对非金融企业进行股权投资，非金融机构也可以持有银行股份。可见，德国金融业的经营是相当自由的。投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款融资功能直接融资间接融资活动领域主要活动于资本市场主要活动于货币市场业务特征无法用资产负债表反映表内业务与表外业务利润根本来源佣金存贷利差经营方针和原则控制风险前提下注重追求收益性、安全性、流开拓动性的结合、坚持稳健原则宏观管理多层管理中央银行投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。理解：（1）金融服务类金融机构（2）主要服务于资本市场（3）智力密集型的行业花旗集团Citigroup（美国）美国国会在1999年11月4日通过了一项历史性的新银行法《金融服务现代化法案》，从而推翻了1930年代曾经挽救许多银行免于倒闭的《格拉斯斯蒂格尔法案》，重新开启了银行业、证券业以及保险业之间跨业经营的新纪元。此前，花旗在1998年花费386亿美元与旅行者集团合并，已经为全球金融混业的发展趋势给出了最好注脚。当时的华尔街显然也对这种趋势表示了强烈的认可，在合并宣布后，花旗公司的股票狂升33.9美元，达176.8美元。不过，2005年初花旗又以118亿美元将自己的保险业务出售给美国大都会保险集团，又给全球混业倒了最大的一盆凉水。次贷危机导致的全球股灾后，花旗银行出现一百多年未有的巨亏后，花旗银行被分拆出售。摩根士丹利MorganStanley（美国）从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。摩根大通公司JPMorgan（美国）摩根大通(JPMorganChaseCo)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3千万客户提供零售银行服务。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。美林证券MerrillLynch（美国）世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914年。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。瑞银华宝UBSWarburg（瑞士）1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，形成瑞银华宝公司。瑞银华宝是欧洲最大的投资银行集团，2002年收入123.7亿瑞士法郎，税前收入约13.7亿瑞士法郎。它是首个通过重组原北京证券获得国内证券综合业务牌照的外资公司；在中国首家取得合格境外机构投资者(QFII)资格，并投下QFII第一单；是中国第一家持股比例上摸49%——这一合资基金公司外资股权政策上限的外资金融机构。“第一波士顿”的名字源于1933年，当时波士顿第一国民银行的证券机构和大通国民银行的证券机构合并组成了第一波士顿公司，主要经营投行业务。到1988年，成立了现在的瑞士信贷第一波士顿公司，瑞士信贷拥有44.5%的股权。公司进一步演化为大型金融控股集团，利用多个专业子公司开始从事银行、证券、信托等多种金融业务。德意志银行DeutscheBank（德国）德意志银行股份公司(简称：德意志银行)是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在莱茵河畔的法兰克福。它是一家私人拥有的股份公司，其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森雷曼兄弟LehmanBrothersHoldings（美国）雷曼兄弟公司通过由其设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场，一网络由设于纽约的世界总部和设于伦敦、东京和香港的地区总部统筹管理。雷曼兄弟公司雄厚的财务实力支持其在所从事的业务领域的领导地位，并且是全球最
